怎麼判斷 該用哪種選擇權價差策略?

選擇權最基本的4種價差策略：

如果你看好股市 但不確定 或只覺得會漲一點點

-->你可以使用  買權多頭價差

如果你看壞股市 但不是很確定 或只認為會跌一點點

-->你可以使用  賣權空頭價差

想放空 又怕被軋空 

-->你可以使用  買權空頭價差

看多大盤 就算看錯方向 也能減少損失

-->你可以使用  賣權多頭價差

也許有些人還是不知道怎麼運用！

根據多 / 空的看法，以及支撐 / 壓力的位置，

可以有不同的進場方式，

今天(12/17)股市大跌百點，到底該怎麼判斷進出場呢?

1.市場(法人未平倉量趨勢)偏多，遇支撐

適合『買權』多頭價差

資料來源:選擇權賣方包租寶

當我們認為行情偏多，

而且價格在支撐附近的時候，就是使用多頭價差的時機。

在前面的文章提過，

考慮成交量的因素，要選擇價外的Call或Put作價差組合，

履約價和市場行情的相對關係，就像上面這張圖。

從上面圖中的履約價分布可以看出，

『賣權』多頭價差只要不跌破支撐，就能獲利；

『買權』多頭價差則需要繼續漲才能獲利。

因此，我們把『賣權』多頭價差歸類為防守型，

『買權』多頭價差歸類為攻擊型。

2.市場(法人未平昌量趨勢)偏空，遇壓力

適合『賣權』空頭價差

資料來源:選擇權賣方包租寶

當我們認為行情偏空，

而且價格在壓力附近的時候，就是使用空頭價差的時機。

同樣地，

履約價和市場行情的相對關係，可以參考上面這張圖。

我們把『買權』空頭價差歸類為防守型，

『賣權』空頭價差歸類為攻擊型。

如果你是比較積極的投資人，希望倍數獲利，就選擇攻擊型的策略；

如果比較保守，希望高勝率，就選擇防守型的策略。

在台指選擇權的市場，比較常用的價差組合是間隔200點以內。

超過200點，保護的效果就比較差了。

3. 市場走多，但遇壓力

適合用『買權』空頭價差

資料來源:選擇權賣方包租寶

當我們認為行情偏多，但是接近壓力，

漲勢可能暫緩，可以佈局防守型的『買權』空頭價差。

為什麼不使用攻擊型的策略？

因為我們認為還沒有轉空的跡象，

又不確定會不會續漲，因此只用勝率較高的防守型策略。

由於在偏多的狀況下作空，屬於逆勢策略，

Buy Call和Sell Call之間的履約價間隔，可以縮小到100點以內，降低風險。

4.市場走空，但遇支撐

適合用『賣權』多頭價差

資料來源:選擇權賣方包租寶

當我們認為行情偏空，但是接近支撐，

跌勢可能暫緩，可以佈局防守型的『賣權』多頭價差。

和上一個例子一樣，這是個逆勢的策略，

所以只用勝率較高的防守型策略，履約價的間隔也要縮小，以降低風險。

怎麼找支撐、壓力線?

我通常將法人的成本上下緣，

拿來當做支撐及壓力的參考。

這邊只要記住一個原則:

「漲時看撐，跌時看壓」

如果在漲勢中跌破前一天的法人成本，

或是在跌勢中卻漲過前一天的法人成本，

就是盤勢可能要轉折的徵兆，這時候我們就必須平倉離場了。

資料來源:選擇權賣方包租寶

當小資包租公/婆 一點都不難

看到這裡，大家應該對「選擇權」的操作有基本概念了

只要行情沒有超過預設的履約價便能獲利，

只要我們事前有做好策略，並設好停損

那麼當一個小資包租公(婆)，其實一點都不難喔!

延伸閱讀:

如果看不懂選擇權，想要多了解，你可以看這篇 從頭教你認識選擇權！